对冲和量化基金心态恶化，恰恰暗示股市将反弹？

一些管理制度大规模资金的投资管理制度人近期快速且大大的调整了仓位，这种避开不确定性的道德上可能有助于美股的震荡。

从投机的选股者到电脑操作的生意人，股份不确定性口已大大的增加。高盛财团知道，同时想到多和想到自造股份的对冲基金会已将不确定性押注降至五年降到，而分析战略则完全想到自造。

汇丰和摩根大通的分析员也指出了相似的态势，这大大的度证明对冲情绪在不断恶化。一些市场观察人士知道，至少短时间内，这可能新时代最新一轮囤积的顶端。美股事隔五上涨，在本周二早间其后上扬。

包含约翰·施莱格尔（John Schlegel）在内的摩根大通分析员在一份报告里谈到：

“尽管市场仍紧张不安，信心水平非常较低，但震荡可能已经到来。总的看法是，由于这主要是自造头回补，因此震荡将是短期的。然而，考虑到迄今为止的较低仓位以及一些态势的延伸程度，如果震荡持续的时间比人们预期的更长一点，我们也不会感到意外。”

通过追踪该公司的对冲基金会消费者，施莱格尔回应，该财团的总不确定性口（一个衡量他们不确定性偏好的举例来知道，同时考虑了都从和自造头头寸）已从最近的最大者值升高了30%，得票数与2020年疫情过后的具体情况相似。

这一次，随着高盛开始加息以抑制通货膨胀，偏好“快钱”（买卖不确定性较大且买卖频繁）的对冲依然在迅速调整不确定性口，许多人担心通货膨胀会将旧金山经济拖入衰退。这种害怕再加股民震荡，常规普尔500指数事隔连续六周下跌，为10年来最远连跌。

彭博校对的监管文档辨识，月份第一季度，对冲基金会持有的生物技术和非必需消费品股份在主要从业人员里跌幅最大者。例如，据周一提交的一份文档辨识，老虎全球性管理制度基金会占领了83只股份，包含奈飞和Adobe。

剧烈的囤积推动许多更大大的度的宏观战略（包含态势领导者和波动跟随基金会）削减了股份持有量。汇丰回应，事隔，他们的不确定性口跌至五年区间的顶端，即使股份恢复囤积，他们的平仓也将相对温和。

例如，包含克里斯托弗·戈利是（Christopher Metli）在内的分析员估计，如果常规普尔500指数在一天内下跌5%，那么群人在接下来的一周内只须要囤积勉强200亿美元的股份。这较略高于年初预期的超过1000亿美元的处理规模。

根据包含Vincent Lin在内的分析员编著的数据，高盛多/自造对冲基金会消费者的总杠杆率在截至尚余的一周内升高了12个得票数，是至少2016年以来的最大者得票数。

对冲基金会和分析分析员的轻仓是高盛分析员斯科特?鲁伯纳（Scott Rubner）注意的举例来知道之一，以判断对冲是否已经投降。他回应，随着共同基金会现金持有量的增加和日间生意人的追击，旧金山家庭成员和退休账户里的股份持仓增加是解除警报的一个缺少因素。

他在事隔的一份报告里谈到：

“追踪这一社会性是我从迄今为止的降到以来唯一也是最看重的与此相反。我们没有投降，退出的过程非常缓慢。”